Eigenkapital · Hebel · Risiko

Eigenkapitalrendite einer Immobilie berechnen

Fremdkapital kann die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital erhöhen. Derselbe Hebel verstärkt aber negativen Cashflow, Zinsänderungen und Wertverluste.

Eigenkapitalrendite im Rechner prüfen

Eigenkapitalrendite = (Cashflow vor Steuern + Tilgung) ÷ eingesetztes Eigenkapital × 100

ImmoRendite weist die anfängliche Tilgung als Vermögensaufbau aus, weil sie die Restschuld reduziert. Sie ist trotzdem keine verfügbare Liquidität. Für die Zahlungsfähigkeit zählt der Cashflow nach Tilgung.

LTV und Finanzierungshebel

LTV = Darlehensbetrag ÷ Kaufpreis × 100

Der Loan-to-Value im Schnellrechner bezieht das Darlehen auf den Kaufpreis. Weil das Darlehen auch Nebenkosten finanzieren kann, kann der Wert über 100 % liegen. Banken können Beleihungswert und Beleihungsauslauf anders definieren.

Mehr Eigenkapital

Senkt Darlehen, Zinsen und häufig das Liquiditätsrisiko, kann aber die prozentuale Eigenkapitalrendite reduzieren.

Weniger Eigenkapital

Erhöht den Hebel, lässt aber weniger Puffer für Leerstand, Sanierung und Anschlussfinanzierung.

IRR für den gesamten Zeitraum

Die Internal Rate of Return verbindet Anfangsinvestition, jährliche Cashflows und Nettoverkaufserlös. Sie hängt stark von Wertentwicklung und Verkaufskosten ab. Deshalb zeigt der Rechner diese Annahmen offen und ergänzt ein Stressszenario.

Eine hohe modellierte Eigenkapitalrendite ist kein Qualitätsnachweis. Prüfe DSCR, monatlichen Cashflow, Restschuld, Objektzustand und pessimistische Annahmen gemeinsam.